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経営の視点でファイナンスの基礎を学ぶ

【セミナー研修】経営の意思決定に必要な財務<ファイナンス基礎>

ケーススタディによる投資判断、企業価値・株主価値手法の習得

大阪

日時と会場

参加者料金を確認する
2019年08月27日(火) 10:00~ 17:00

弊社セミナーホール(大阪)
大阪市北区中之島2-2-7
中之島セントラルタワー17階
※受付は30分前より開始いたします
※欠席・遅刻の場合は、ご連絡をお願いいたします

昼食

2019年08月27日(火) 昼食はご用意いたしません

対象者

新任取締役、執行役員、経営幹部、管理職、次世代のビジネスリーダー

講師

早稲田大学ビジネススクール 教授  公認会計士  西山 茂 氏
西山 茂 氏

略歴::早稲田大学大学院経営管理研究科(ビジネススクール)教授。1984年早稲田大学政治経済学部卒。1990年ペンシルバニア大学フォートンスクールMBA修了。監査法人トーマツ、㈱西山アソシエイツにて会計監査・企業買収支援・株式公開支援・企業研修などの業務を担当したのち、2002年より早稲田大学。2006年より現職。学術博士(早稲田大学)。公認会計士。

著書:主な著書に、ビジネススクールで教えている「会計思考」77の常識(日経BP社)、企業分析シナリオ第2版(東洋経済新報社)、戦略管理会計改訂2版(ダイヤモンド社)、入門ビジネス・ファイナンス(東洋経済新報社)、出世したけりゃ会計・財務は一緒に学べ(光文社新書)、増補改訂版英文会計の基礎知識(ジャパンタイムズ)等


概要(狙い)

激変する経営環境の中、事業投資・撤退をどう判断するか、企業価値・株主価値をどう向上させるか、といったコーポレートファイナンスの視点がますます重要となっております。本講座では、実際の価値評価を計算するケーススタディを取り入れて、単なる専門知識ではなく、経営や事業の実務に即した内容で講義を進めます。

※8月5日~9日開催取締役セミナーとあわせてのご受講をお薦めします

効果 到達目標

● ファイナンスの重要ポイントである資本コスト、投資評価手法、企業価値評価手法等を理解できる
● ビジネスの現場で実際にファイナンスを活用し、投資判断等を推進することができる

プログラム

1.コーポレートファイナンスの意味
1)市場重視の背景
2)株主重視の意味
3)コーポレートファイナンスのポイント

2.投資家の期待する儲けの水準(資本コスト)
1)金利とリスク
2)株主資本コストは高いのか
3)資本コストのレベルに影響を与えるポイント
4)WACCの意味と計算
5)CAPMの意味
6)最適資本構成の意味
 <事例>実際の上場公開企業におけるWACCの計算

3.フリーキャッシュフロー
1)フリーキャッシュフローの計算
2)運転資本の意味と計算
3)フリーキャッシュフローを使う理由
 <事例>フリーキャッシュフローの計算

4.投資プロジェクトの評価方法
1)金銭の時間的価値
2)現在価値と割引率
3)NPV法
4)IRR法
5)回収期間法
6)キャッシュフロー予測についての注意事項
7)シナリオ分析と感応度分析
 <ケース>おもちゃの新規事業の評価
 ・投資プロジェクトのNPVとIRRを計算する
 ・販売単価、販売数量、原価、販売管理費、設備投資額、運転資本などの感応度分析を行う。
 ・投資委員会の委員の立場で修正や検討すべきポイントを考える。

5.企業価値の評価と向上策
1)企業価値の意味と評価方法
2)バランスシートアプローチ
3)マーケットアプローチ(PER法、EBITDAマルチプル)
4)インカムアプローチ(DCF法)
5)DCF法をベースにした企業価値・株主価値の向上策
 <事例>企業価値、株主価値の評価の事例

6.企業価値、株主価値を高めるためのツール
1)BSC
2)EVA

7.まとめ
1)財務諸表から考える企業価値向上の方向性
2)格付けと株主重視のバランス

受講料(一名様につき)


会員種別 税込価格 本体価格 消費税
単価 SMBC経営懇話会特別会員 28,080 26,000 2,080
SMBC経営懇話会会員 33,480 31,000 2,480
会員以外のお客様 37,800 35,000 2,800

※セミナー名、開催日、プログラム、受講料等が予告なく変更になる場合があります。
※セミナーは、開催日の前営業日の午後3時までにお申し込みください。
  (弊社営業日は、土・日・祝日・年末年始を除く平日)
※申し込み時点で定員に達している等の理由によりお申込みいただけない場合があります。
  また、募集状況によりセミナー開催が中止となる場合がございます。あらかじめご了承ください。
※やむを得ずキャンセルの場合は、原則、開催日の前営業日の午後3時までに、HPからキャンセルをお願いいたします。
  HPからお手続きができない場合、および入金済の方はお電話にてご連絡下さい。
  開催日当日の取消しの場合は、受講料を全額ご請求いたします。
  代理出席は受付いたします。 

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